کتاب تحلیل تکنیکال وایکوف جلد 2

 بازارهای مالی در اوایل قرن بیستم با پیشرفت بزرگی مواجه گشتند . در آن روزها غولهای بزرگی در بازار وجود داشتند ؛ افسانه هایی مانند جسی لیورمور ، جی پی مورگان ، برنارد باروخ و چارلز داو . در این ایام فردی به نام ریچارد وایکوف ( Richard Wyckoff ) درک خود از بازارها و فرآیند معاملات را از طریق گفتگو و مصاحبه با این معامله گران استاد و زبردست توسعه داد . پس از جمع آوری ثروت شخصی قابل توجهی در بازارها ، او سیستم خود را طبق روال آن روز در مجموعه ای از دوره های مکتوب و وابسته ارائه کرد تا به مردم آموزش دهد و به آنها کمک کند تا از کلاهبرداری ها و شیادیهایی که در آن زمان بسیار رایج بود ، اجتناب کنند . شیوه وایکوف بر اساس کارهای اولیه چارلز داو شکل گرفت و کمک زیادی به اصول تحلیل تکنیکال کرد . اصولی که در طی زمان پابرجا بوده و به مرجعی برای معامله گران و سرمایه گذاران تبدیل شده است که مهمترین آنها سه قانون بنیادین و فرآیندهای تجمیع و توزیع است . وی زمان بسیار زیادی بر روی توسعه این روش و آموزش آن صرف کرد و فعالیتهای او تأثیر بسیار زیادی بر " تحلیل تکنیکال مدرن " و به خصوص مباحث " پرایس اکشن " گذاشته است . وایکوف این روش را در بازار سهام مورد استفاده قرار داد ، اما پس از آن ، این روش در دیگر بازارها نیز مورد استفاده قرار گرفت . برخی معتقدند نام بردن از این سیستم ، به عنوان روش وایکوف کمی اشتباه است ، زیرا او هیچ سیستم ساده یا یک راه و روش خاص برای معامله گری ارائه نمی دهد . در عوض ، وایکوف ، روشی را برای درک فشار و قدرت خرید و فروش معامله گران و مؤسسات بسیار بزرگ از طریق الگوهایی که فعالیت آنها بر روی قیمتهای بازار تأثیر گذاشته است ، ایجاد کرد . اگر هر معامله گری بتواند نشانه هایی که آنها در بازار به جا گذاشته اند را تشخیص دهد ، می تواند معاملات خود را با فعالیتها و عملکرد و علایق آنها هماهنگ کند . در نهایت ، این فشار خرید و فروش همین مجموعه های بزرگ است که در واقع بازارها را به حرکت درمی آورد . وایکوف یک چرخه ی چهار مرحلهای بازار را پیشنهاد کرد . ایده ی او این بود که این چرخه ناشی از اقدامات این بازیگردانان بزرگ بازار است که عملیات خود را در بازار برنامه ریزی کرده اند تا از واکنشهای نامناسب جامعه ی معامله گران ناآگاه نسبت به حرکت قیمتها سوءاستفاده کنند . بعید است که در همهی این موارد مداخله و دستکاری یکسانی وجود داشته باشد ، بنابراین آن رفتارهای چرخه ی وایکوف ممکن است به سادگی ، تعریفی از روشهای عادی باشد که روان شناختی معامله گران در بازار را بیان می کند . روش وایکوف یک رویکرد تحلیل تکنیکال مبتنی بر مطالعه رابطه بین عرضه و تقاضا است که رویکرد ساده ای است : زمانی که معامله گران آگاه می خواهند خرید یا فروش - اجرا می کنند که اثر خود را از طریق قیمت و حجم در نمودار بر جای می گذارند . روش وایکوف مبتنی بر شناسایی چنین مداخله هایی توسط حرفه ای ها است تا مشخص شود چه کسی به احتمال زیاد کنترل بازار را در دست دارد و بر این اساس در کنار آنها معامله گری کند . وایکوف سالها به عنوان یک کارگزار ( بروکر ) فعالیت کرد و به لطف درک خاص خود مشاهده کرد که میتوان آینده بازار را از طریق رفتار و اقدامات آن مورد قضاوت قرار داد ، زیرا رفتار قیمت منعکس کننده برنامهها و نیات کسانی است که بر آن تسلط داشتند . این واقعیت که وایکوف به عنوان یک کارگزار کار می کرد کمک شایانی به کسب چنین نتایجی کرد . چیزی که او توانست تائید کند بارها و بارها در بازار اتفاق افتاده است . او توانست نحوه حرکت قیمتها و نوع مانورهای صورت گرفته توسط معامله گران عمده جهت کنترل بازار ( جذب تمام نقدینگی موجود ) را تائید کند . اگرچه امروزه بازارها و چارچوب آنها تغییر کرده اند ، اما به دلیل منطق زیربنایی این رویکرد ؛ یعنی تجزیه و تحلیل تعامل مستمر بین شرکت کنندگان ، اصول وی همچنان معتبر هستند . این روش امروزه به اندازه ی صدسال پیش قدرتمند است و با آن مطابقت دارد . کتاب حاضر ترجمه و بازنویسی کتاب The Wyckoff Methodology in Depth ( Trading and ( Investing Course : Advanced Technical Analysis از سلسله کتابهای شیوه وایکوف است که توسط Rubén Villahermosa به زبان اسپانیایی نگاشته شده است . وی یک تحلیل گر و معامله گر مستقل در بازارهای مالی است و در روشهایی که تعامل بین عرضه و تقاضا را تحلیل می کنند ؛ همانند شیوه وایکوف ، تخصص بالایی دارد . علاوه بر این ، او علاقه زیادی به معاملات خودکار دارد و بخشی از آموزش خود را به چگونگی توسعه استراتژیهای معاملاتی بر اساس تجزیه و تحلیل کمی اختصاص داده است . مطالعه این کتاب ارزشمند را به تمام علاقه مندان و مشتاقان بازار سرمایه توصیه می نمایم